## Анализ потоков инвестиций в оборонный сектор 2026

Глобальные расходы на оборону находятся на самом высоком уровне со времен Холодной войны, и институциональные инвесторы готовятся к многолетнему суперциклу, обусловленному геополитической напряжённостью, модернизацией технологий и ростом автономных систем ведения войны.

The Budget Tailwind

Расходы США на оборону превысили 900 миллиардов долларов в 2026 финансовом году, при двупартийной поддержке дальнейшего увеличения. Союзники по НАТО наращивают расходы, стремясь к целевому уровню в 2,5 % от ВВП. Это создает предсказуемый, длительный поток доходов для основных подрядчиков.

Lockheed Martin: The Cascade Leader

Программа F-35 компании Lockheed Martin — крупнейшая оборонная программа в истории, общая стоимость жизненного цикла которой превышает 1,7 триллиона долларов. Прибыль LMT распределяется в пользу Pratt & Whitney (RTX) за двигатели, Northrop Grumman за электронику и L3Harris за боевые системы.

Тема автономных боевых действий

Самыми агрессивными институциональными потоками в обороне являются компании, разрабатывающие небольшие автономные системы. Kratos Defense, со своим автономным боевым дроном Valkyrie, за 12 месяцев увидела рост институционального владения на 300 % несмотря на минимальное освещение в СМИ. Это один из самых высоких показателей новостного разрыва в нашей базе данных.

Кибербезопасность как защита

Palo Alto Networks находится на границе технологий и обороны, предоставляя критически важную кибербезопасность как правительствам, так и предприятиям. Институциональные потоки отражают растущий спрос на решения в области безопасности, основанные на ИИ, по мере увеличения сложности угроз.

Инвестиционный фреймворк

Инвестирование в оборону требует терпения из‑за длительных циклов программ. Переход от утверждения бюджета к доходам основного подрядчика и поставщикам нижнего уровня может занимать 12–24 месяца. Институциональные инвесторы, понимающие эту временную шкалу, обладают структурным преимуществом перед участниками рынка с более коротким горизонтом.