## 防衛部門投資流動分析 2026 ### 防衛部門投資流動分析報告 #### 一、前言 #### 二、投資流動分析方法 #### 三、投資流動分析結果 #### 四、投資流動分析建議 #### 五、結論 ### 附錄一：防衛部門投資流動分析資料 ### 附錄二：防衛部門投資流動分析參考資料

全球防衛開支已經達到自冷戰以來的最高水準，機構投資者正為著因為地緣政治緊張、技術現代化和自主戰爭系統的興起而驅動的多年超級週期做準備。

預算順風

美國國防開支在2026財政年度超過9000億美元，兩黨均支持持續增加。北約盟國正將支出提升至佔GDP 2.5%的目標。這為主要承包商創造了可預測、長期的收入來源。

洛克希德·马丁：水滴效应的领袖

洛克希德·马丁的F-35计划是历史上最大的国防计划，总生命周期价值超过1700亿美元。LMT收益会向普拉特·惠特尼（RTX）发动机、诺斯罗普·格鲁曼（Northrop Grumman）电子设备和L3哈里斯（L3Harris）任务系统传递。

The Autonomous Warfare Theme

最具侵略性的防務機構資金流向正集中於小型自主系統公司。Kratos Defense 旗下的 Valkyrie 自主作戰無人機，即使媒體報導極少，機構持股仍在 12 個月內激增 300%。這是我們資料庫中新聞缺口分數最高的案例之一。

網路安全防禦

Palo Alto Networks 跨越了技術和防禦之間，為政府和企業提供關鍵性的網路安全防禦。機構流動反映出人工智慧（AI）加強的安全解決方案需求的增長，隨著威脅的複雜性增加。

投資框架

防禦投資因長期計畫週期而需要耐心。從預算授權到主要承包商收入再到次級供應商的資金流動，可能需要 12-24 個月。了解這一時間表的機構投資者相較於短期市場參與者具有結構性的優勢。